استقرت أسعار الذهب، في إغلاق تداولات الأسبوع الماضي، بعد انخفاضها بأكثر من 1 % في وقت سابق من الجلسة، مع تعزيز المتداولين لتوقعاتهم بخفض سعر الفائدة الأميركية في ديسمبر عقب تصريحات حذرة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي.

استقر سعر الذهب الفوري عند 4,086.57 دولارًا للأوقية، بعد انخفاضه بأكثر من 1 % في وقت سابق من الجلسة. حقق الذهب مكاسب أسبوعية بنسبة 0.1 % حتى الآن. واستقرت عقود الذهب الأميركية الآجلة تسليم ديسمبر على ارتفاع بنسبة 0.5 % عند 4,079.5 دولارًا للأوقية.

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، يوم الجمعة بأن البنك المركزي الأميركي لا يزال بإمكانه خفض أسعار الفائدة على المدى القريب، دون المساس بهدفه للتضخم. بينما قال جيم ويكوف، كبير المحللين في كيتكو ميتالز: "هذه التعليقات داعمة بالتأكيد، وقد منحت المتفائلين بسوق الذهب بعض الدعم في وقت مبكر اليوم".

يرى المتداولون الآن احتمالًا بنسبة 74 % لخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مقارنةً بنسبة 40 % في وقت سابق من اليوم. وأظهر تقرير الوظائف المتأخر تباينًا في صورة سوق العمل، حيث ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 119,000 وظيفة في أكتوبر، متجاوزةً بذلك التوقعات بزيادة قدرها 50,000 وظيفة، بينما ارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات.

يميل الذهب، وهو أصل غير مُدرّ للعائد، إلى تحقيق أداء جيد في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. في الوقت نفسه، حافظ أعضاء آخرون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد، حيث دعت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إلى تثبيت سعر الفائدة "لفترة".

ويراقب المتداولون أيضًا أسواق الأسهم الأميركية عن كثب، حيث أضاف ويكوف: "إذا ارتفعت سوق الأسهم اليوم بشكل أقوى، فمن المرجح أن يضغط ذلك على الذهب سلبًا بسبب ازدياد شهية المخاطرة في السوق".

ارتفعت مؤشرات وول ستريت الرئيسة مع تعزيز المتداولين لرهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل عقب تصريحات صانعي السياسات. في الوقت نفسه، ظل الطلب على الذهب المادي في الأسواق الآسيوية الرئيسة ضعيفًا هذا الأسبوع، حيث دفع تقلب أسعار الفائدة المشترين المحتملين إلى الامتناع عن الشراء.

وفي أسواق أخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.4 % ليصل إلى 50.39 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 0.1 % ليصل إلى 1,512.67 دولارًا، وارتفع البلاديوم بنسبة 0.2 % ليصل إلى 1,380 دولارًا.

وقال محللو المعادن النفيسة، استقرت أسعار الذهب يوم الجمعة، متجاوزةً معظم خسائرها السابقة بعد أن أثارت تصريحات جون ويليامز، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، المتشددة الآمال في خفض محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر.

أثّر صدور بيانات نمو الوظائف التي فاقت التوقعات لشهر سبتمبر، مع تأخر صدور تقرير الوظائف، سلبًا على المعنويات، حيث استبعد المتداولون احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل.

ومع ذلك، عادت الثقة، إلى حد ما، يوم الجمعة بعد أن صرّح ويليامز، في خطاب ألقاه في مؤتمر المئوية للبنك المركزي التشيلي، بأنه يرى "مجالًا لمزيد من التعديل على المدى القريب للنطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية". وأشار إلى أن مخاطر تراجع التوظيف قد ازدادت، بينما تراجعت مخاطر ارتفاع التضخم.

وصف ويليامز السياسة النقدية الحالية بأنها "مقيدة بشكل معتدل"، وأشار إلى رغبته في تغيير موقف السياسة النقدية "ليقترب من نطاق الحياد". عقب تصريحات ويليامز، رفع المتداولون احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى أكثر من 50 %، بعد أن كانت تقارب 37 % سابقًا.

جاءت الخسائر السابقة في الذهب، وغيره من الأصول غير المُدرّة للعائد، على خلفية قوة الدولار، حيث عززت بيانات الوظائف غير الزراعية التي فاقت التوقعات يوم الخميس التوقعات السابقة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في ديسمبر.

يُضعف ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول جاذبية الأصول غير المُدرّة للعائد مثل الذهب، بينما تُضغط قوة الدولار أيضًا على أسعار السلع المُسعرة بالعملة الأميركية. من المُقرر صدور مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية الأميركية الرئيسة لشهر سبتمبر هذا الأسبوع.

تأخرت هذه البيانات بسبب الإغلاق الحكومي المُطول، الذي انتهى في أوائل نوفمبر. من المتوقع أيضًا أن يُؤثر الإغلاق على بيانات أكتوبر، مما يُؤدي إلى تأخر الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر.

حدّت من خسائر الذهب الإجمالية استمرار الطلب على الملاذ الآمن، لا سيما مع استمرار التراجع الحاد في تقييمات أسهم التكنولوجيا العالمية هذا الأسبوع. ازدادت عمليات البيع يومي الخميس والجمعة، حيث لم تُسهم أرباح شركة إنفيديا الرائدة في هذا المجال في رفع معنويات المستثمرين. كما شعر المستثمرون بالقلق من التساؤلات حول ارتفاع مستويات مخزون إنفيديا، بالإضافة إلى مؤشرات على التمويل الدائري حيث تعهدت الشركة باستثمارات في بعض أكبر عملائها.

تُعد إنفيديا في قلب الارتفاع الهائل في تقييمات التكنولوجيا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لكن بعض هذا التقييم شهد تراجعًا في الأسابيع الأخيرة، وسط مخاوف متزايدة من فقاعة أسهم الذكاء الاصطناعي.