تجاوز سعر الذهب حاجز 5300 دولار لأول مرة، أمس الأربعاء، مع انخفاض الدولار إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات تقريباً، وذلك قبيل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية.

وارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 2.3 % إلى 5305.65 دولاراً للأونصة، بعد أن سجل مستوى قياسياً جديداً عند 5311.31 دولاراً. وقد حقق مكاسب بأكثر من 20 % منذ بداية العام. وارتفعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم فبراير بنسبة 4.3 % لتصل إلى 5301.90 دولارًا للأونصة.

كان الدولار الأمريكي يعاني من "أزمة ثقة" مع تراجعه قرب أدنى مستوياته في أربع سنوات، مما فاقم مبيعات الدولار، بعد أن وصف الرئيس دونالد ترامب قيمة العملة بأنها "عظيمة" عندما سُئل عما إذا كان يعتقد أنها انخفضت كثيرًا. وضعف الدولار يجعل الذهب، المُسعّر بالدولار، أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.

وقال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في شركة أواندا لتداولات الذهب: "يعود ارتفاع أسعار الذهب إلى الارتباط غير المباشر القوي بينه وبين الدولار، وإلى تصريح ترمب ردًا على سؤال عابر حول الدولار، والذي ألمح إلى وجود إجماع واسع النطاق داخل البيت الأبيض على ضرورة خفض قيمة الدولار مستقبلًا".

قال ترمب أيضًا إنه سيعلن قريبًا عن مرشحه لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتوقع انخفاض أسعار الفائدة بمجرد تولي الرئيس الجديد منصبه. وقال إيليا سبيفاك، رئيس قسم الاقتصاد الكلي العالمي في تيستي لايف: "بالنظر إلى التوتر القائم بين تفويضات مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبيت الأبيض، أعتقد أن الأسواق تتخذ موقفًا دفاعيًا قبل تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق اليوم".

من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه للسياسة النقدية في يناير. وعادةً ما يكون أداء الذهب، الذي لا يُدرّ فوائد، جيدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.

أعلن دويتشه بنك يوم الثلاثاء أن سعر الذهب قد يرتفع إلى 6000 دولار للأونصة في عام 2026، عازيًا ذلك إلى استمرار الطلب الاستثماري مع زيادة البنوك المركزية والمستثمرين لتخصيصاتهم للأصول غير الدولارية والملموسة.

كما استفادت أسعار المعادن النفيسة الأخرى من ارتفاع الذهب، حيث ارتفع سعر الفضة الفوري بنسبة 1.5 % إلى 114.68 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل مستوى قياسيًا بلغ 117.69 دولارًا يوم الاثنين. وقد قفز سعر المعدن بنسبة تقارب 60 % منذ بداية هذا العام.

كما ارتفع سعر البلاتين الفوري بنسبة 2.3 % إلى 2703.11 دولارًا للأونصة بعد أن سجل مستوى قياسيًا بلغ 2918.80 دولارًا يوم الاثنين، بينما ارتفع سعر البلاديوم بنسبة 2.2 % إلى 1976.62 دولارًا. وأشار محللو بنك إيه ان زد، في مذكرة إلى أن الفضة استفادت بشكل كبير من الطلب الفعلي في الصين، حيث كانت خيارات المستثمرين للاستثمار في المعادن محدودة نسبيًا، واقتصرت على شراء السبائك والعملات المعدنية. وتأتي هذه المكاسب في أسعار المعادن بالتزامن مع اختتام مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين في وقت لاحق من اليوم، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75 %. دعمت التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين السياسي أسعار الذهب. وظل الطلب على الملاذات الآمنة قويًا بعد تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب بوجود أسطول ثانٍ متجه نحو إيران، وأنه يأمل أن تقبل إيران باتفاق مع واشنطن. كان عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية محركًا رئيسيًا لارتفاع أسعار الذهب هذا العام، حيث أدى التوغل في فنزويلا والنزاع على غرينلاند إلى تصعيد التوترات الجيوسياسية العالمية. ارتفع سعر الذهب بنحو 20 % حتى الآن في عام 2026، بعد أن حقق مكاسب هائلة في العام السابق.

وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، استفادت أسواق الذهب والمعادن من ضعف الدولار، حيث انخفض الدولار إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات تقريبًا هذا الأسبوع. وأشار ترمب يوم الثلاثاء إلى أنه غير قلق بشأن ضعف الدولار، وهي خطوة أدت إلى مزيد من الخسائر في العملة. وسينصب التركيز بشكل أساسي على رؤية رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، للسياسة النقدية، وما إذا كان سيتعامل مع الضغوط الأخيرة من واشنطن لخفض أسعار الفائدة بشكل حاد.

وصرح ترمب يوم الثلاثاء بأنه لا يمانع في اختيار مرشحه لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد باول، وأن أسعار الفائدة ستنخفض مع تولي قيادة جديدة للبنك المركزي. ويأتي هذا بعد أن ادعى باول في وقت سابق من شهر يناير أن واشنطن تسعى للضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة من خلال تحقيق تجريه وزارة العدل، وهي خطوة أثارت مخاوف متزايدة بشأن استقلالية البنك المركزي.

ارتفاع الأسهم الخليجية

في بورصات الأسهم، ارتفعت أسواق الأسهم الرئيسية في الخليج في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء، حيث ركز المستثمرون على أرباح الشركات وارتفاع أسعار النفط. وارتفع مؤشر تاسي السعودي بنسبة 0.4 %، مع ارتفاع سهم شركة أرامكو السعودية بنسبة 1.2 %، بينما ارتفع سهم بنك الإنماء بنسبة 2.6 % بعد ارتفاع حاد في صافي أرباحه السنوية.وحققت أسعار النفط الخام - وهي عامل محفز للأسواق المالية في الخليج - مزيداً من الارتفاع يوم الأربعاء، مع استمرار المخاوف بشأن الإمدادات بعد أن أدت عاصفة شتوية إلى تعطيل إنتاج وتصدير النفط الخام الأمريكي، في حين توفر التوترات في الشرق الأوسط دعماً إضافياً. ارتفع مؤشر دبي الرئيسي للأسهم بنسبة 0.7 %، مع صعود سهم شركة إعمار العقارية بنسبة 1.3 %. ومن بين الأسهم الرابحة الأخرى، قفز سهم سوق دبي المالي بنسبة 3 %، حيث من المقرر أن يعلن مشغل البورصة عن أرباحه.

وفي سياق منفصل، أعلن المكتب الإعلامي لحكومة دبي، يوم الثلاثاء، أن مركز دبي المالي العالمي، المنطقة الاقتصادية الخاصة في دبي، يستعد لتوسعة بمليارات الدولارات، في إطار سعي الإمارة لجعلها واحدة من أكبر المراكز المالية في العالم.

وفي أبوظبي، ارتفع مؤشرها بنسبة 0.3 %، مع صعود سهم شركة أدنوك للغاز بنسبة 1.4 %. وأعلنت فاطمة النعيمي، الرئيسة التنفيذية لشركة الطاقة، يوم الثلاثاء خلال مؤتمر أسبوع الطاقة الهندي، أن الشركة ستستثمر أكثر من 20 مليار دولار لزيادة طاقتها الإنتاجية لمعالجة الغاز بنسبة تقارب 30 % بحلول عام 2029.

في غضون ذلك، انخفض سهم بنك أبوظبي الأول، أكبر بنك في الإمارات، بنسبة 0.3% بعد إعلانه عن انخفاض صافي أرباحه في الربع الرابع. وارتفع مؤشر قطر بنسبة 0.6 %، مدفوعًا بارتفاع سهم شركة صناعات قطر بنسبة 1.1 %. كما ارتفع سهم شركة مسيعيد للبتروكيميائيات بنسبة 0.8 % قبيل إعلان أرباحها.

في بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء بعد يومين متتاليين من المكاسب، حيث قام المستثمرون بتحليل سلسلة من تحديثات الأرباح وتعليقات المسؤولين التنفيذيين، بينما سجلت شركة اسمل مستوى قياسياً جديداً. وظل مؤشر ستوكس 600 الأوروبي مستقراً.وكانت أسهم شركات التكنولوجيا هي الرابح الأكبر، حيث ارتفعت بنسبة 2.7 %. وتطلع المستثمرون إلى نتائج الأرباح بحثاً عن الطمأنينة في ظل أجواء اقتصادية كلية ضبابية بسبب التوترات الجيوسياسية والتجارية.

وأعلنت شركة اسمل، أكبر مورد لمعدات رقائق الكمبيوتر في العالم، عن طلبات شراء أقوى من المتوقع للربع الرابع، مما يسلط الضوء على قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهمها بنسبة 6.9 %.

وصعدت أسهم شركة فولفو السويدية لصناعة الشاحنات بنسبة 2.7% بعد أن أعلنت عن انخفاض أقل من المتوقع في أرباحها التشغيلية للربع الرابع. في المقابل، انخفضت أسهم مجموعة إل في ام اتش الفاخرة بنسبة 6.1 % بعد أن صرّح الرئيس التنفيذي برنارد أرنو بأنه متحفظ بشأن العام المقبل.

ويترقب المستثمرون الآن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق من اليوم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة، لكن التركيز سينصب على التهديدات التي تواجه استقلاليته.