ارتفعت أسعار النفط، أمس الثلاثاء، وبنحو 3 %، مواصلةً مكاسب الجلسة السابقة، في ظل تعثر الجهود المبذولة لإنهاء الحرب الأمريكية الإيرانية، مع استمرار إغلاق مضيق هرمز الحيوي بشكل رئيسي، مما يُعرّض الأسواق لنقص حاد في إمدادات الطاقة الرئيسية في الشرق الأوسط.

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت لشهر يونيو 2.99 دولار، أو 2.76 %، لتصل إلى 111.22 دولارًا للبرميل، بعد أن ارتفعت بنسبة 2.8 % لتغلق الجلسة السابقة عند أعلى مستوى لها منذ 7 أبريل. ويشهد العقد ارتفاعًا لليوم السابع على التوالي. وبلغ سعر خام برنت ذروته خلال جلسة التداول يوم الثلاثاء، مرتفعًا بنسبة 3.4 % ليصل إلى 111.86 دولارًا للبرميل.

وارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي لشهر يونيو بمقدار 2.54 دولار، أي بنسبة 2.64 %، ليصل إلى 98.91 دولارًا للبرميل، بعد أن حقق مكاسب بنسبة 2.1 % في الجلسة السابقة.

وصرح مسؤول أمريكي يوم الاثنين بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترمب غير راضٍ عن أحدث مقترح إيراني لإنهاء الحرب، في حين كشفت مصادر إيرانية أنه تجنب التطرق إلى البرنامج النووي حتى توقف الأعمال العدائية وحل النزاعات البحرية في الخليج. ويؤدي استياء ترمب من العرض إلى جمود الصراع، حيث أدى إغلاق إيران للممرات الملاحية عبر مضيق هرمز إلى انقطاع نحو 20 % من إمدادات النفط والغاز العالمية، واستمرار الولايات المتحدة في حصارها للموانئ الإيرانية.

وقال خورخي ليون، محلل الطاقة في شركة ريستاد: "يعكس سعر النفط الذي يتجاوز 110 دولارات للبرميل سوقًا تعيد تقييم المخاطر الجيوسياسية سريعاً. وأضاف: "مع تعثر محادثات السلام وعدم وجود مسار واضح لإعادة فتح مضيق هرمز، يأخذ التجار في الحسبان احتمال استمرار انقطاع شريان حيوي للإمدادات العالمية".

وحتى في أفضل السيناريوهات، من المرجح أن يكون أي اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران محدودًا وجزئيًا، مما يترك قضية المضيق دون حل، وهو ما يعني استمرار مخاطر ارتفاع الأسعار. انهارت جولة مبكرة من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران الأسبوع الماضي بعد فشل المحادثات المباشرة.

وأظهرت بيانات تتبع السفن اضطرابات كبيرة في المنطقة، حيث اضطرت ست ناقلات نفط إيرانية إلى العودة بسبب الحصار الأمريكي. لكن ناقلة غاز طبيعي مسال تابعة لشركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) الإماراتية عبرت مضيق هرمز، ويبدو أنها كانت بالقرب من الهند، يوم الاثنين.

إلى ذلك، كشفت مصادر في قطاع النفط وتجار اسيويين، بأن شركة ارامكو السعودية قد تخفض أسعار بيع خامها الرسمي لآسيا لشهر يونيو من مستويات قياسية، مع انخفاض علاوات السوق الفورية وتراجع الطلب بعد أسابيع من انقطاع الإمدادات نتيجة الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

وأفادت مصادر أن سعر بيع الخام العربي الخفيف الرئيسي قد ينخفض ​​إلى علاوة تتراوح بين 7.50 و14.50 دولارًا للبرميل فوق متوسط ​​أسعار دبي وعُمان، أي أقل بمقدار يتراوح بين 5 و12 دولارًا للبرميل من سعر بيع مايو.

يعكس هذا التباين الكبير في التوقعات حالة عدم اليقين المستمرة لدى المشترين الآسيويين الذين تباينت توقعاتهم بشأن إمدادات النفط الخام وأسعاره بعد انقطاع الإمدادات نتيجة الحرب. ويأتي خفض الأسعار المتوقع في أعقاب تراجع حاد في السوق الفورية منذ أواخر مارس. انخفض سعر خام دبي النقدي مقارنةً بأسعار المقايضة إلى 9.17 دولار يوم الاثنين، بعد أن كان قد بلغ مستوى قياسياً تاريخياً تجاوز 60 دولاراً في مارس الماضي، إثر تأثير الحرب على الإمدادات.

وبلغ متوسط ​​علاوة دبي 15.22 دولاراً للبرميل حتى الآن في أبريل، أي أقل من نصف متوسط ​​مارس البالغ 38.30 دولاراً، بحسب البيانات. وتراجعت علاوات خام عُمان الفورية تبعاً لعلاوات دبي. ورغم عدم وجود نهاية وشيكة للصراع، فقد انخفضت أسعار النفط الخام الفعلية مع تباطؤ الطلب بعد موجة الشراء بدافع الذعر.

ومن المتوقع وصول شحنات بديلة من الولايات المتحدة وغرب أفريقيا وغيرها من المناطق اعتباراً من أواخر أبريل، في حين زادت مصافي التكرير في الهند وجنوب شرق آسيا مشترياتها من النفط الخام الروسي بموجب إعفاءات أمريكية. وفي الصين، أكبر مستورد للنفط الخام السعودي، تعاني مصافي التكرير من ضغوط هوامش الربح الضعيفة، حيث تجاوز ارتفاع تكاليف المواد الخام ارتفاع أسعار الوقود، في حين فرضت بكين قيوداً على صادرات الوقود المكرر. وخططت مصافي التكرير الصينية لشراء 20 مليون برميل فقط من النفط الخام، وهو أدنى حجم مسجل، من السعودية في مايو، بعد أن رفعت الأخيرة سعرها إلى مستوى قياسي. وتستخدم شركة أرامكو السعودية ميناء ينبع على البحر الأحمر لتصدير الخام العربي الخفيف بعد أن قيّدت الحرب الملاحة عبر مضيق هرمز.

وتوقع التجار انخفاض أسعار البيع الرسمية لشهر يونيو للأنواع الأخرى بمقدار يتراوح بين 5 و12 دولارًا للبرميل. وعادةً ما تُعلن أسعار البيع الرسمية للنفط الخام السعودي في اليوم الخامس من كل شهر تقريبًا.

من جهة أخرى، عدّلت مجموعة هنغلي الصينية، التي خضعت وحدتها لتكرير النفط لعقوبات أمريكية، هيكل ملكية أسهم ذراعها التجاري في سنغافورة، وذلك لنقل السيطرة إلى جهة حكومية محلية صينية.

وأوضحت المصادر، نقلاً عن وثيقة ملكية أسهم حصلت عليها من الشركة، أن وحدة سنغافورة، هنغلي للبتروكيماويات الدولية، مملوكة الآن بنسبة 95 % لشركة داليان تشانغشينغ للتجارة الدولية، بينما تمتلك هنغلي للبتروكيماويات (داليان) مصفاة النفط النسبة المتبقية البالغة 5 %.

في السابق، كانت وحدة سنغافورة مملوكة بالكامل لشركة هنغلي للبتروكيماويات (داليان) مصفاة النفط. وتعود ملكية شركة داليان تشانغشينغ للتجارة الدولية إلى جهة حكومية محلية صينية، وفقًا لقاعدة بيانات "كيشاتشا" لمعلومات الشركات.

وأعرب عدد من المديرين التنفيذيين في مجال التداول عن شكوكهم في أن هذه الخطوة ستحمي وحدة سنغافورة من حذر شركائها، نظرًا لملكية الشركة لها، وذلك عند الإعلان عن الإجراء الأمريكي يوم الجمعة. وقال أحد المصادر: "ستتخذ البنوك والجهات المقابلة قراراتها الخاصة بشأن الامتثال، وستتوخى الحذر". وقال تجار إن وحدة هنغلي في سنغافورة تركز بشكل أساسي على تداول مشتقات النفط الخام والبتروكيماويات، مع تداول محدود للوقود المكرر.

في وقت، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية، يوم الجمعة، فرض عقوبات على مصفاة هنغلي للبتروكيماويات (داليان)، التابعة لشركة هنغلي للبتروكيماويات، وذلك بعد أن اشترت نفطًا إيرانيًا بقيمة تريليونات الدولارات. ونفت شركة هنغلي للبتروكيماويات، المدرجة في بورصة شنغهاي، وجود أي تعاملات تجارية مع إيران.

ووفقًا لبيانات تتبع السفن الصادرة عن شركة كبلر، صدّرت المصفاة الخاصة، التي تدير مجمعًا متكاملًا لتحويل النفط الخام إلى مواد كيميائية بطاقة إنتاجية تبلغ 400 ألف برميل يوميًا في مدينة داليان شمال شرق إيران، ما لا يقل عن 50 ألف طن متري شهريًا من المواد البتروكيماوية في المتوسط ​​خلال العام الماضي.

في العام الماضي، شهدت شركة شاندونغ يولوغ للبتروكيميائيات، وهي شركة تكرير صينية كبيرة أخرى لها وجود في سنغافورة، توقف الموردين غير الروس والعملاء الأجانب والبنوك والموردين عن التعامل معها بعد أن فرضت عليها بريطانيا والاتحاد الأوروبي عقوبات بسبب تعاملها بالنفط الروسي.

من جهتها، حققت شركة الطاقة البريطانية، بريتش بتروليوم أرباحًا تجاوزت الضعف في الربع الأول من العام مقارنةً بالعام الماضي، وذلك بفضل ارتفاع أسعار النفط وازدهار تجارة النفط وسط الحرب الدائرة في الشرق الأوسط خلال النصف الثاني من الربع.

وكانت الشركة أولى شركات النفط الكبرى التي أعلنت نتائج الربع الأول من هذا الموسم، حيث أعلنت يوم الثلاثاء عن ربح أساسي قدره 3.2 مليار دولار أمريكي، وهو أقرب مؤشر إلى صافي الربح، أي أكثر من ضعف أرباح الفترة نفسها من العام الماضي التي بلغت 1.4 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 2.6 مليار دولار أمريكي بفارق كبير.

وأوضحت الشركة في بيان لها أن قفزة أرباح الربع الأول "تعكس المساهمة الاستثنائية لتجارة النفط والأداء القوي لقطاع النقل والتخزين". وأضافت: "كانت مساهمة تجارة النفط في الربع الأول استثنائية مقارنةً بمتوسط ​​النتائج في الفترة نفسها من عام 2025، بينما كانت نتائج تسويق وتجارة الغاز متوسطة مقارنةً بالنتائج الضعيفة في الفترة نفسها من عام 2025".

وفي وقت سابق من هذا الشهر، توقعت شركة بي بي نتائج "استثنائية" في تجارة النفط للربع الأول من عام 2026، وذلك بسبب التقلبات الشديدة في السوق مع بداية الصراع في الشرق الأوسط. وخلال الربع، ظل إنتاج الشركة من النفط والغاز مستقرًا بشكل عام مقارنةً بالربع الأخير من عام 2025، حيث عوض ارتفاع الإنتاج في خليج أمريكا والأداء القوي لأعمال النفط الصخري الأمريكي، بي بي إكس إنرجي، تأثير الاضطرابات في الشرق الأوسط وبيع حصص في بحر الشمال بنهاية عام 2025.

وفي الأشهر الأخيرة، راهنت بريتش بتروليوم بقوة على قطاع النفط الصخري الأمريكي لزيادة إنتاجها العالمي وتسريع عمليات الحفر مع الحفاظ على ميزانية رأسمالية محدودة. تعتزم شركة بي بي إكس إنرجي زيادة إنتاجها من النفط الصخري بنسبة 8 % ليصل إلى 500 ألف برميل نفط مكافئ يوميًا هذا العام، ورفع الإنتاج أكثر ليصل إلى 650 ألف برميل نفط مكافئ يوميًا بحلول نهاية العقد، وذلك برأس مال أقل بمقدار 800 مليون دولار.