ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة تصل إلى 3 % يوم الجمعة، بعد يوم من تبادل الضربات الجوية بين الولايات المتحدة وإيران، لكنها تراجعت لاحقًا وسط آمال المتداولين في هدنة أطول للقتال الذي أدى إلى توقف الملاحة في مضيق هرمز.

استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 101.29 دولارًا للبرميل، بارتفاع قدره 1.23 دولارًا أو 1.23 %، بعد أن ارتفعت بنسبة تصل إلى 3 % خلال الجلسة. وأنهت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تداولاتها عند 95.42 دولارًا للبرميل، بارتفاع قدره 61 سنتًا أو 0.64 %.

استقرت العقود على انخفاض أسبوعي بأكثر من 6 %. وقال جون كيلدوف، الشريك في شركة "أجين كابيتال": "نحن نسير في منطقة الراحة، وهذا أمر طبيعي. إما أننا على وشك تحقيق انفراجة في المفاوضات، أو أننا على وشك تجدد القتال. لقد مررنا بهذا الوضع مرارًا وتكرارًا".

وأضاف كيلدوف: "هناك شعور سائد في السوق بأن اتفاقًا سيُبرم، وسنبدأ المرحلة التالية التي ستستغرق 30 يومًا للتوصل إلى اتفاق (بين إيران والولايات المتحدة)". وعلى مدار اليوم، شعر المتداولون وكأنهم يتعرضون لتقلبات حادة.

من جهته، قال فيل فلين، كبير المحللين في مجموعة "برايس فيوتشرز": "ما زلنا نتابع الأخبار المثيرة. حركة السفن في الخليج العربي تسير على ما يرام قدر الإمكان ونحن نتحرك بحذر شديد".

اشتبكت القوات الأمريكية والإيرانية في الخليج، وتعرضت الإمارات العربية المتحدة لهجوم متجدد، بينما كانت واشنطن تنتظر رد طهران على اقتراحها بإنهاء النزاع، الذي بدأ بغارات جوية أمريكية إسرائيلية مشتركة على الأراضي الإيرانية في 28 فبراير.

وفي وقت لاحق من يوم الخميس، صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترمب للصحفيين بأن وقف إطلاق النار لا يزال ساريًا، وسعى إلى التقليل من شأن الاشتباكات. إلا أنه يوم الجمعة، جدد ترمب إنذاره النهائي مطالبًا إيران بالتخلي عن طموحاتها النووية.

وقال جون إيفانز، المحلل في شركة بي في ام اويل: "إن مدى سرعة عودة الإمدادات من دول الخليج، وحالة المخزونات، مع اقتراب ذروة موسم البنزين، وشكل العقوبات بعد التسوية، كلها أمور تستحق الدراسة. لكن لا يمكن معالجة أي منها حتى يتم التوصل إلى حل طويل الأمد للعداء".

وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة "فاندا إنسايتس" لتحليل سوق النفط: "تواصل الإدارة الأمريكية المبالغة في توقعات انفراجة العلاقات، ويتأثر السوق المتفائل بهذا التفاؤل". وأضافت: "إذا كان الهدف من ذلك هو استبدال البشر بعقول رقمية واستعمار الكون، فأنا لستُ مؤيدةً لهذا". وتابعت: "من المثير للدهشة أن الانتعاش في كل مرة يكون تدريجيًا وغير مكتمل، مما يجعل هذه التمويهات فعّالة إلى حد ما".

في غضون ذلك، تُجري لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية تحقيقًا في صفقات أسعار النفط التي بلغت قيمتها 7 مليارات دولار، والتي تمت قبيل إعلانات ترمب الرئيسية المتعلقة بالحرب مع إيران، حسبما أفادت رويترز يوم الخميس.

معظم هذه الصفقات كانت عبارة عن مراكز بيع على المكشوف، أو رهانات على انخفاض الأسعار، في بورصتي لندن و"شيكاغو، وقد تمت قبل تصريحات ترمب التي أعلن فيها تأجيل الهجمات، أو وقف إطلاق النار، أو غيرها من التغييرات في السياسة الإيرانية التي أدت إلى انخفاض أسواق النفط.

من جهة أخرى، ارتفعت هوامش ربح مصافي تكرير البنزين في شمال غرب أوروبا بنحو 90 سنتًا يوم الجمعة، لتصل إلى 26.91 دولارًا للبرميل، مدعومةً بشحّ الإمدادات ونشاط الشراء القوي. وشهدت عمليات التداول في منصة أرجوس تداول نحو 23 ألف طن متري من بنزين إي 5 على متن سفن، حيث باعت شركات بي بي، وشل، وإكوينور، وترافيجورا إلى شركة توتال إنيرجيز.

انخفضت مخزونات البنزين المخزنة بشكل مستقل في مركز التكرير والتخزين أمستردام-روتردام-أنتويرب بنحو 6.3 % خلال الأسبوع، وفقًا لبيانات صادرة عن شركة الاستشارات الهولندية قلوبال انسايت، يوم الخميس. كما انخفضت مخزونات النافثا بنسبة 4.3 % لتصل إلى 374 ألف طن.

في الصين، انخفضت وارداتها من النفط إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من أربع سنوات في أبريل، حيث أدى إغلاق مضيق هرمز إلى انقطاع الإمدادات عن أكبر مستورد للنفط في العالم. انخفضت واردات النفط الخام بنسبة 20 % في أبريل لتصل إلى 38.5 مليون طن متري مقارنة بالعام السابق، مسجلةً أدنى مستوى لها منذ يوليو 2022، وفقًا لبيانات الجمارك الصادرة يوم السبت.

تستورد الصين ما يقرب من نصف نفطها الخام من الشرق الأوسط، حيث أدى إغلاق المضيق إلى خفض عدد ناقلات النفط والمنتجات المكررة إلى العالم. لا تُفرّق بيانات يوم السبت الصادرة من الصين بين النفط الواصل بحرًا والنفط الواصل عبر خطوط الأنابيب. مع ذلك، تشير بيانات شركة "كيبلر" لتتبع السفن إلى أن واردات النفط الخام المنقولة بحراً بلغت 8.03 مليون برميل يومياً، وهو أدنى مستوى لها منذ يوليو 2022.

ورغم انخفاض الواردات، تُقدّر شركة "فورتكسا" لتتبع السفن أن مخزونات النفط الخام ارتفعت بمقدار 17 مليون برميل في أبريل، مع توقعها انخفاضها في مايو. وقد دفعت الاضطرابات في الشرق الأوسط الصين إلى تشديد الرقابة على صادرات المنتجات المكررة، مثل البنزين ووقود الطائرات، لحماية سوقها المحلية.

وأدت هذه السياسة إلى انخفاض صادرات المنتجات النفطية المكررة في أبريل إلى أدنى مستوى لها منذ نحو عقد، حيث بلغت 3.1 مليون طن، أي بانخفاض قدره الثلث تقريباً منذ مارس. قد يُبالغ هذا التقدير في تقدير حجم الصادرات المتجهة إلى العملاء في آسيا وغيرها، لأن البيانات تشمل الشحنات إلى هونغ كونغ، التي تُعد عادةً وجهة رئيسية للمنتجات الصينية المكررة، وهي مستثناة من ضوابط التصدير.

كما انخفضت واردات الغاز الطبيعي بنسبة 13 % لتصل إلى 8.42 مليون طن، مع العلم أن البيانات لا تفصل بين الغاز الطبيعي المسال المنقول بحراً والغاز المنقول عبر الأنابيب براً. وتستورد الصين كميات كبيرة من الغاز الطبيعي المسال من خليج الشرق الأوسط. أما واردات الصين من النفط الخام خلال الأشهر الأربعة الأولى من العام، فلا تزال أعلى بنسبة 1.3 % من مستوى العام الماضي، حيث بلغت 185.3 مليون طن.

إلى ذلك، أفادت مصادر في قطاع النفط وبيانات الشحن أن الإمارات العربية المتحدة ومشترين آخرين قاموا مؤخراً بتسيير عدة ناقلات محملة بالنفط الخام عبر مضيق هرمز، بعد تعطيل أجهزة تتبع مواقعها لتجنب الهجمات الإيرانية، وذلك في محاولة لتصريف النفط المُحتجز في الخليج نتيجةً للصراع في الشرق الأوسط.

تُمثل هذه الكميات جزءاً ضئيلاً من صادرات الإمارات المعتادة قبل الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران، لكنها تُظهر المخاطر التي يرغب المنتج والمشترون في تحملها لتحرير مبيعات النفط. أما منتجو النفط الخليجيون الآخرون - العراق والكويت وقطر - فقد أوقفوا المبيعات، أو خفضوا الأسعار بشكل كبير لجذب المشترين غير المهتمين، أو يقتصرون على الشحن عبر البحر الأحمر فقط، كما هو الحال بالنسبة للمملكة العربية السعودية.

في أبريل، تمكنت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) الإماراتية من تصدير ما لا يقل عن 4 ملايين برميل من خام زاكوم العلوي ومليوني برميل من خام داس على متن أربع ناقلات من محطات داخل الخليج، وذلك وفقًا لمصادر، وبيانات تتبع السفن من شركة كبلر، وتحليل بيانات الأقمار الصناعية من شركة سينماكس.

تم تفريغ الشحنات إما عن طريق النقل من سفينة إلى أخرى إلى سفينة نقلت النفط لاحقًا إلى مصفاة في جنوب شرق آسيا، أو تم تفريغها في مخازن في سلطنة عمان، أو أبحرت مباشرة إلى مصافي في كوريا الجنوبية.

ردّت طهران على الهجمات الأمريكية الإسرائيلية التي بدأت في 28 فبراير بإغلاق مضيق هرمز فعلياً أمام الصادرات غير الإيرانية، ما أدى إلى حجب خُمس إمدادات النفط والغاز العالمية. وقد دفع هذا الإغلاق، بالإضافة إلى الحصار الأمريكي الذي أوقف الصادرات الإيرانية في الأسابيع الأخيرة، أسعار النفط العالمية إلى ما يزيد عن 100 دولار للبرميل.

أظهرت بيانات شركة كبلر أن شركة أدنوك اضطرت إلى خفض صادراتها بأكثر من مليون برميل يومياً منذ بداية الحرب، مقارنةً بـ 3.1 مليون برميل يومياً كانت تُصدّرها العام الماضي. وتُعدّ معظم صادراتها من خام مربان، الذي يُنقل عبر خط أنابيب من الحقول البرية إلى الفجيرة.

تتحرك السفن مع إيقاف تشغيل أجهزة الإرسال والاستقبال الخاصة بنظام التعريف الآلي، مما يقلل من احتمالية رصدها من قبل القوات الإيرانية. وتلجأ إيران عادةً إلى هذا التكتيك للالتفاف على العقوبات الأمريكية المفروضة على صادراتها النفطية. كما يصعب ذلك تتبع إجمالي أحجام صادرات أدنوك من خلال بيانات الشحن في القطاع، مما يعني أن الأحجام التي شحنتها من الخليج في أبريل قد تكون أعلى.

مع ذلك، أظهرت بيانات شركة كبلر أن ناقلة النفط العملاقة "حفيت" حمّلت مليوني برميل من نفط "زاكوم العلوي" داخل الخليج العربي في 7 أبريل، وغادرت المضيق في 15 أبريل . وخارج المضيق، نُقلت الشحنة إلى ناقلة النفط العملاقة "أولمبيك لاك" التي ترفع العلم اليوناني في الفترة من 17 إلى 18 أبريل، وشُحنت إلى مصفاة بنجيران في ماليزيا، وهي مشروع مشترك بين شركة النفط الماليزية الحكومية "بتروناس" وشركة "أرامكو السعودية"، وفقًا لبيانات كبلر وتحليلات شركة سينماكس.

وأفاد مصدر مطلع أن إحدى شحنات خام زاكوم العلوي التي تم تفكيكها أبحرت إلى مصفاة في شمال شرق آسيا، وبيعت بسعر قياسي بلغ 20 دولارًا للبرميل فوق سعر البيع الرسمي لشركة أدنوك. أما بالنسبة لخام داس في أبوظبي، فقد حمّلت ناقلة النفط العملاقة "عليكمون" مليوني برميل من هذا النوع في 27 أبريل، وغادرت المضيق في 2 مايو، لتفريغ حمولتها في محطة رأس مركز للتخزين في سلطنة عمان في 3 مايو، وفقًا لبيانات شركة كبلر.

كما رصدت كبلر وسينماكس ناقلتين من طراز سويزماكس تحمل كل منهما مليون برميل من خام زاكوم العلوي، متجهتين إلى كوريا الجنوبية بعد خروجهما من المضيق. وتُدار الناقلات الثلاث جميعها من قبل شركة دايناكوم لإدارة ناقلات النفط، ومقرها اليونان. لم

وتعتزم أدنوك مواصلة بيع النفط من داخل المضيق، حيث أبلغت بعض عملائها في أواخر أبريل بإمكانية تحميل خام داس وخام زاكوم العلوي اعتبارًا من مايو عبر عمليات نقل من سفينة إلى أخرى.