انخفض سعر الذهب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع الذي سجله في وقت سابق، أمس الثلاثاء، حيث دفعت الآمال الضئيلة في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران الدولار والنفط إلى الارتفاع، مما أدى إلى غموض توقعات أسعار الفائدة الأميركية قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية، وانخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.8 % إلى 4698.22 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ 21 أبريل في وقت سابق. وتراجعت العقود الآجلة للذهب الأمريكي تسليم يونيو بنسبة 0.5 % إلى 4706.10 دولارات.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: "إنّ المحرك الرئيسي (لانخفاض الذهب) هو ارتفاع أسعار الطاقة مجدداً، مما أدى إلى ارتفاع عوائد السندات الأميركية قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك، بالإضافة إلى قوة الدولار".

وارتفعت أسعار النفط مع بقاء مضيق هرمز الرئيسي مغلقاً إلى حد كبير، وقد تُقدّم بيانات التضخم لشهر أبريل، المتوقعة في وقت لاحق من اليوم، مؤشرات حول توجه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط الخام إلى تأجيج التضخم، مما يزيد من احتمالية رفع أسعار الفائدة. في حين يُنظر إلى الذهب كأداة تحوط ضد التضخم، فإنّ ارتفاع أسعار الفائدة يميل إلى التأثير سلباً على هذا الأصل الذي لا يُدرّ عائداً.

وبلغت عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى لها في أسبوع، بينما ارتفع الدولار بنسبة 0.4 %، مما جعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

واستبعد المتداولون إلى حد كبير خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، حيث ترى الأسواق الآن احتمالاً بنسبة 36 % لرفع سعر الفائدة بحلول مارس 2027.

وتراقب الأسواق أيضًا زيارة ترامب التي تستغرق يومين إلى الصين يوم الأربعاء، والتي من المقرر أن يلتقي خلالها بالرئيس الصيني شي جين بينغ، ومن المتوقع أن يكون الشرق الأوسط جزءًا رئيسيًا من جدول الأعمال.

وقال هانسن: "بشكل عام، لا يزال الذهب يتداول ضمن نطاق محدد، مع وجود دعم فوق 4500 دولار، بينما تقع المقاومة عند المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يومًا، بالقرب من 4757 دولارًا".

في أسواق المعادن النفيسة الأخرى، انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 2.4 % إلى 84.05 دولارًا للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 3.1% إلى 2066.15 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة 1.6 % إلى 1484.23 دولارًا، وفي أسواق المعادن الصناعية، انخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.3% لتصل إلى 13,848.13 دولاراً للطن، بينما تراجعت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي بنسبة 0.6 % لتصل إلى 6.45 دولاراً للرطل.

وقال محللو السلع النفيسة لدى انفيستنق دوت كوم، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث تابع المستثمرون عن كثب هشاشة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، ووصف ترمب رد إيران على مقترح السلام المدعوم من الولايات المتحدة بأنه "هراء"، وحذر من أن وقف إطلاق النار مُعرّض للانهيار بعد أسابيع من المفاوضات غير المباشرة. ووصف الهدنة بأنها "على وشك الانهيار"، مما زاد من المخاوف من تصعيد جديد في منطقة الخليج.

وظلت أسعار النفط مرتفعة يوم الثلاثاء وسط مخاوف من احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات عبر مضيق هرمز، وهو شريان حيوي لشحنات النفط الخام العالمية.

وقد حدّت أسعار النفط المرتفعة من مكاسب الذهب، حيث يخشى المستثمرون من أن يؤدي الارتفاع المستمر في تكاليف الطاقة إلى تأجيج التضخم ودفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقليل جاذبية الأصول غير المدرة للدخل، مثل الذهب.

يركز المستثمرون أيضًا على لقاء ترامب المرتقب مع شي في بكين في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث من المتوقع أن تشمل المناقشات إيران وتايوان والتوترات التجارية والذكاء الاصطناعي وأمن الطاقة.

يتجه الاهتمام أيضاً إلى بيانات التضخم الأميركية المرتقبة، ولا سيما تقرير مؤشر أسعار المستهلك المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، بحثاً عن مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة الذي سيتبعه مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجع الأسهم

في بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم الأوروبية يوم الثلاثاء مع تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع وأبقى المستثمرين في حالة ترقب.

انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.8 % إلى 607.97 نقطة. شهدت البورصات الإقليمية نفس التراجع، حيث انخفض المؤشر الإسباني بنسبة 0.9 %، والمؤشر الألماني بنسبة 0.8 %.

وأثّر إغلاق مضيق هرمز الحيوي سلبًا على الأسواق الأوروبية المعتمدة على الطاقة، مما أبقاها دون مستويات ما قبل الحرب، في ظل استمرار المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية للأزمة.

وقال أوفه هوهمان، استراتيجي الأسهم في ميتزلر كابيتال ماركتس: "ربما يكون الوضع أسوأ في منطقة اليورو منه في الولايات المتحدة، لذا تُكافح الأسواق لاستعادة مستواها السابق بالكامل". وأضاف: "الشركات التي أعلنت نتائجها حتى الآن في أوروبا حققت نموًا أقل بكثير، أعتقد أنه حوالي 3 %. لكن هذا رقم جيد، بالنظر إلى الوضع الاقتصادي العام في أوروبا ومعدلات النمو التي نشهدها عادةً هنا".

وأظهرت بيانات رسمية صدرت يوم الثلاثاء أن التضخم في ألمانيا تسارع بشكل طفيف إلى 2.9% في أبريل. كما سيتم مراقبة بيانات التضخم الأميركية التي ستصدر لاحقًا اليوم عن كثب لمعرفة تأثير الحرب الإيرانية.

انخفض مؤشر القطاع المالي بنسبة 2 %، مما أثر سلبًا على المؤشر العام، بينما تراجع مؤشر القطاع الصناعي بنسبة 1 %. وانخفضت أسهم بنوك لندن، باركليز، وستاندرد تشارترد، وناتويست، ولويدز، بنسب تتراوح بين 2.2 % و4.2 %.

يواجه رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر دعوات للاستقالة بعد إحدى أسوأ هزائم حزب العمال في الانتخابات المحلية التي جرت الأسبوع الماضي. بقيت أسهم شركات الدفاع تحت الضغط، حيث انخفضت بنسبة 1.4 %. وانخفض سهم شركة سافران الفرنسية بنسبة 2.3 %، وسهم شركة رولز رويس البريطانية بنسبة 1.5 %. كما انخفض سهم شركة راينميتال الألمانية بنسبة 1.6 %، وسهم شركة هينسولدت الألمانية بنسبة 0.8 %. وارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 1 % تقريبًا بعد ارتفاع أسعار النفط بنسبة تصل إلى 2 %.

لذا، أعلن صندوق مارلينا، صندوق الثروة السيادي النرويجي، أنه يفضل الاستثمار في السوق بشكل عام على انتقاء الأسهم. وقال يواكيم ناغل، صانع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، إن البنك يجب أن يرفع أسعار الفائدة إذا هددت صدمة أسعار النفط الناجمة عن الحرب الإيرانية بزعزعة توقعات التضخم في منطقة اليورو.

وصرح يواكيم ناغل، صانع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، بأن البنك يجب أن يرفع أسعار الفائدة إذا هددت صدمة أسعار النفط الناجمة عن الحرب الإيرانية استقرار توقعات التضخم في منطقة اليورو.

تتوقع أسواق المال حاليًا ثلاث زيادات في أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي قبل نهاية العام، على أن تكون الأولى في الاجتماع القادم في يونيو.